技术革命与金融资本(泡沫与黄金时代的动力学)

作者:(英)卡洛塔·佩雷斯
责编:余春亚
译者:田方萌

ISBN：9787573920515

单价：129.9

出版年月：2025-12-01 00:00:00.0

出版社：浙江科学技术出版社

币制：CNY

图书分类：社会科学

分类号： F062.4

语种：CHI

页数：273

装帧：平装

开本：16开

展开▼

评分：0.0

(本馆/总：0/0人荐购)

重磅赞誉
推荐序一 21世纪科技、金融和产业融合的新形态
朱嘉明
经济学家
横琴粤澳深度合作区数链数字金融研究院学术与技术委员会主席
推荐序二在周期的转折点眺望未来
王煜全
海银资本创始合伙人
推荐序三在狂热与秩序之间:《技术革命与金融资本》的思想启示
陈永伟
《比较》研究部主管
推荐序四厘清技术革命与金融范式变革周期,洞见复杂社会系统的未来演化
克利斯·弗里曼(Chris Freeman)
萨塞克斯大学科学研究中心名誉教授
中文版序钢铁、芯片与绿色未来
前言复杂经济现实的长期主义视角
第一部分技术革命与发展巨潮的周期性
01 断裂与重构:20世纪动荡的尾声
每次技术革命都会催生金融市场的爆炸性增长
资本主义本质的因果机制
从"技术-经济范式"的动态规律中,建设下一个"黄金时代"
02 技术革命与技术-经济范式:两百年新巨潮的引擎
两百年间的五次技术革命
五大新兴产业及其基础设施集群
五种技术-经济范式
革命、范式和发展的巨潮
03 重塑社会:技术驱动力下的社会变革
从技术创新到制度革命
技术革命的吸收与资本主义的断裂和耦合
革命的爆发与技术的变革
金融资本对新范式的催化
04 范式的传播:导入期和展开期
创造性破坏和社会的两极分化
技术扩散中的经济-制度互动
05 巨潮迭起:技术浪潮的四个阶段
爆发阶段:技术的时代
狂热阶段:金融的时代
转折点:重新思考和调整发展路线
协同阶段:生产的时代
成熟阶段:质疑自满情绪的时代
平行现象:循环序列
06 不平衡的宿命:时间差与扩散时滞
增长模式的不平衡性
技术扩散的地理时滞
第二部分技术革命与金融资本的共舞
07 博弈与协同:金融资本与生产资本
金融资本和生产资本的差异化职能
金融资本和生产资本动态关系的演变
金融危机的周期性
08 成熟阶段的暗涌:金融资本播下动荡之种
垄断化与资本集中:权力的争夺
资本外流:核心国家的投资转移
信贷扩张与坏账积累:金融崩溃的来临
金融异化:"避税"的阵痛
技术探索:旧范式末期的创新孕育
09 爆发阶段的热烈:金融资本与技术革命的联姻
新旧范式共存期的资本行为分化
风险资本工具的创新与应用
新商品生产与消费模式的金融支持
为核心部门的复兴而融资
金融界对新技术的采纳
高收益预期下的投资狂热
10 狂热阶段的赌场:自我实现的神话与泡沫破裂
脱钩并扩大的社会差距
资产泡沫与投机行为
世界经济薄弱环节的危机
后发国家的机遇之窗
新兴产业的投资过热与非理性竞争
兼并与垄断的产生
伦理的失序与监管真空
货币经济与实体经济的结构性失衡
11 转折点的反思:调整和彻底转变
狂热之后衰退的根本原因
泡沫破裂的连锁反应
经济崩溃驱动的监管重构
历史数据带来的模型验证
生产资本主导权的博弈
20世纪30年代美国萧条期的启示
12 协同阶段的曙光:制度重构与黄金时代的来临
为耦合建立适当框架
使创新制度生效
共享和深入的范式:蓬勃发展的协同效应与趋同扩张
从辅助到驱动的技术跃迁
紧张与断裂并存的成熟之路
13 创新的多样性:金融和制度创新的本质与演进
金融创新的周期性跃迁
范式迭代下的金融创新
旧经济向新经济迈进的制度重构
第三部分周而复始:技术革命的规律与未来
14 重现的剧本:五次技术革命的驱动机制
对周期性规律的总结性归纳
事件背后的驱动力量
私人利益与社会利益的持久博弈
15 理论和政策的洞见与启示
历史循环模型解释力量与风险
时代变迁中的认知迭代
时代驱动下的政策调试及时代变迁
结语技术革命的未竟之路
后记当金融资本成为脱缰之马:我们为何困在技术革命的半途
注释
致谢
翻译说明
参考文献

展开▼

导语

国际知名技术经济学者，2020年《福布斯》评选出的“5位重新定义切的经济学家”之一卡洛塔·佩雷斯重磅力作。她曾成功预测2000年互联网泡沫破裂之后的系列发展进程，是技术创新与经济周期研究领域的权威人物，《技术革命与金融资本》被经济历史学家巴里·艾肯格林选为经济学领域“世纪之书”之一。写给政策制定者、科技企业家、金融投资者的关键认知提升手册！带你掌握跨学科洞见，融合熊彼特创新理论、明斯基金融不稳定假说及康波周期，填补技术与金融研究的鸿沟，构建新理论框架。总结技术革命周期中产业更迭、资本泡沫、制度滞后间的因果关系，提供预测未来经济转型的工具。强调制度创新的必要性，为政府调控技术转型、防范金融风险提供路径参考。揭示企业如何识别技术浪潮拐点，调整战略以抓住技术红利，规避泡沫破裂风险。

展开▼

内容简介

《技术革命与金融资本》深度解析两百年来五次技术革命的浪潮规律：从蒸汽机械、铁路电力、重工业崛起、石油时代到信息技术每一次创新集群的爆发都伴随金融资本的狂热与泡沫破裂，催生新的“黄金时代”。卡萝塔·佩蕾丝以其开创性的“技术-经济范式”理论，揭示资本主义发展的底层逻辑：技术革命需20-30年动荡期才能实现社会制度重塑，而金融资本始终扮演着点火器与放大器双重角色。提出完整的周期规律：技术突破→金融狂热→泡沫破裂→制度重构→黄金时代→技术耗竭卡洛塔·佩雷斯提出了技术革命引发的“经济最佳惯行”方式变革，涵盖生产技术、组织模式、制度框架的系统性重构，用五阶段周期链接熊彼特创新理论、明斯基金融假说、康波周期等，为企业、投资者、政策制定者提供行动框架，填补技术与金融研究的理论鸿沟。此时此刻，全球深陷生成式AI的狂热，科技巨头万亿估值与初创公司非理性繁荣交织之际，本书提供的"泡沫-崩溃-制度重建"模型更具现实意义，将帮助利益相关者在AI投资狂潮中理性地识别泡沫与机遇，并加以利用。

展开▼

作者简介

卡洛塔·佩雷斯国际知名技术经济学者和发展经济学家，研究聚焦于技术革命、经济长波理论以及创新对全球发展的影响，以对技术-经济范式理论的贡献而闻名。她的学术贡献和政策影响力使其成为技术创新与经济周期领域的权威人物。演化经济学家，专门从事技术和社会经济发展研究，在演化与创新经济学领域极具影响力。《福布斯》杂志称其为“5位重新定义一切的经济学家”之一，《前景》杂志评选其为“世界顶级的50位思想家”之一。在《外交事务》杂志2022年推出的百年纪念版中，《技术革命与金融资本》被著名经济历史学家巴里·艾肯格林评选为经济学领域的“世纪之书”之一。同年，她获得了委内瑞拉石油工程师协会颁发的“何塞·费雷尔学术成就奖”以及世界敏捷论坛的“终身成就奖”。

展开▼

前言

复杂经济现实的长期主义视角 20世纪的最后25年见证了两股明显无限扩张的力量的崛起：信息革命和金融市场。许多人赞美前者提高了生产力，后者解放了推动经济发展的财富驱动力。事实上，21世纪的序幕伴随着宣告“新经济”时代的降临而拉开，这种“新经济”以上述两股力量的蓬勃发展和持续增长为特征。互联网泡沫的破裂和随之而来的衰退动摇了这些信念，疑问和迷惑取而代之。本书将论证：在过去，生产力的爆炸性增长和金融狂热的进发相伴而出现的情况是屡见不鲜的，它们会催生经济繁荣并引发随后而来的信心崩塌。它们既相互影响，又相互依存；它们共享同一根源，本质上均属于系统及其运行的产物。它们产生于技术革命的演进方式，产生于巨大的财富创造潜能被经济和社会系统吸收的特殊形式，也产生于金融资本和生产资本的功能性分离。本书的主要论题是，约每半个世纪发生一次的技术革命的全部“果实”需要经过一段时滞之后才能被广泛地 “采摘”。从一组新技术、新产品、新产业和新的基础设施首次产生影响到基于它们开启“黄金时代”或“和睦时期”（era of good feeling），往往会经历二三十年的动荡适应期和吸收期。对于每一次技术革命，时滞均表现为不同产业、国家和地区之间的增长率差异悬殊，收入分配趋势较以往恶化。在历史上，这些时代催生出最繁荣的金融市场，耀眼夺目的成功和创新与极度的疯狂和无耻的诈骗在舞台上交织上演。这些故事以最惨烈的崩溃、衰退和萧条告终，随后通过建立适当的制度释放特定技术集群的潜力，从而走向一段普遍繁荣的时期。《技术革命与金融资本》这本书将建立一个模型，用来说明为何如此，以及为什么尽管每段历史时期都有其无可置疑的独特性，某些特定的事件却每半个世纪就会发生一次。本书将指出，每次技术革命都带来了巨大的财富创造潜力，要充分释放这种潜力，就需要每次都建立一套适配的社会-制度框架。现有的框架是为上一代技术集群的经济增长模式设计的，并不适用于新的技术。因此，在新产业和新基础设施初步建立的前几十年里，技术 -经济领域和社会-制度领域之间互不匹配的状况日益加剧，而经济系统内部的新旧技术也会出现脱节。为实现经济系统再次耦合并充分释放新技术的潜力，需要创造条件重建良好的、配套的制度，但这一过程是复杂、漫长且充满社会阵痛的。金融资本始终扮演着关键的角色。它起先支持了技术革命的发展，继而加剧了技术-经济领域和社会-制度领域之间的互不匹配，由此可能导致经济崩溃。一旦在两个领域之间建立起适配的制度，金融资本又会成为新技术发展的推动力，而当一场技术革命趋于尾声时，它又有助于催生下一场革命。令人惊奇的是，那些研究金融和研究技术变革的经济学家之间存在严重脱节。一方面，熊彼特学说的追随者们虽然可能会首先承认，重大创新的扩散必然涉及投资问题，新技术若无金融燃料就不能作为推动经济的引擎，但他们却长期忽视经济发展过程中的金融维度。也就是说，金融与技术之间的关系一直被忽略。尽管熊彼特本人十分清楚企业家和金融家就像相互依赖的车之两轮，共同推动着创新发展，可上述局面一直未见改观。另一方面，金融研究者，尤其是金融危机研究者，几乎没有关注过生产商品和服务的实体经济或熊彼特所谓的“货物世界”（Guterwelt），也很少涉猎技术及其与投资机会的关联。借助本书提出的框架，我们可以认为这种忽视源于以下事实：最大规模的泡沫倾向于出现在金融资本实质上已经脱离实体经济，并独自迅猛发展的时候。然而，像海曼·明斯基这样的经济学家，虽将金融服务创新作为分析经济危机成因的核心变量，但仍没有把已实现的各种金融创新与相关阶段特定的技术关联起来。本书力图突破传统经济学的界限，在更广阔的跨学科视角中将这两个问题交织起来。这个论点将分为两个部分展开论述。第一部分致力于讨论技术的巨大浪潮与技术革命，包括它们的性质、这些技术被吸收过程中所涉及的社会进程，以及描述技术扩散中的周期性事件，其中也包括金融所发挥的作用。这继而成为第二部分的参考框架。第二部分将考察金融资本在与技术革命的关联中呈现的不断变化的、周期性出现的行为模式。这一部分的各章节叙述了在每一阶段中金融资本的表现，并以目前正在进行的信息革命和前四次技术革命为例证加以阐述。第三部分简要地讨论了催生循环序列事件的内在动力，概括了模型的内容，并探讨了其对于理论和政策的意义。本书是一部“思想之作” ，通过详细的阐述与解读，并辅以充分的例证，以强化论点、激发大家讨论。在大多数情况下，本书采用具有特定风格化的叙述方式。它不仅是一种转述思想模型的有效方法，而且尤其适合于本书提出的这类解释类型，

展开▼

后记

当金融资本成为脱缰之马：我们为何困在技术革命的半途自从18世纪70年代工业革命在英国兴起以来，每一次连续的技术革命的扩散过程都需要40～60年。每一周期的前半段通常是充满动荡的“导入期”，伴随着创造性破坏，而后半段则是全面 “展开期”的黄金时代。在黄金时代，投资与创新在积极、主动的政府引导下，朝着协同的方向发展，经济增长惠及越来越广泛的社会阶层。事实上，我曾主张这种从动荡到和平增长（中间夹杂一两次崩盘）的钟摆式摆动正是市场经济进步的表现形式。然而，这一次情况有所不同。在当前的ICT革命中，我们似乎被困在导入期，或者说困在我所称的“转折点”上——这是一个衰退与不确定性、反抗与民粹主义并存的中间时期，它揭示了最初的“创造性破坏”过程给社会带来的痛苦。恰恰只有当资本主义体系处于危机、受到质疑和攻击的时候，政治家和政治界才最终明白，他们必须在商业与社会之间建立一种双赢的格局。当然，每一次革命都是独特的，这一模式并不是机械的。它取决于背景和每一套新技术的特性。然而，这一次，尽管ICT革命的导入期在就业与区域经济破坏方面比以往更为激烈，同时也推动了新的地区乃至整个国家的发展，但泡沫破裂之后并没有引发制度上的重新思考，以至于迟迟未能开启信息革命应有的更繁荣、更公平的发展阶段。在纳斯达克崩盘之后，以及在2008年金融危机之后，人们对黄金时代的期望都落空了。那么，延迟的原因可能是什么呢？这一次确实不同以往就ICT革命的独特性而言，我们可以找出三个可能延长扩散期的原因。第一，技术对象的变化。在经历了四次取代体力劳动的革命之后，新技术发现了一个巨大的新领域可以机械化：脑力劳动！这促使麻省理工学院的埃里克·布林约尔松（ErikBrynjolfsson）和安德鲁·麦卡菲（AndrewMcAfee）以及其他许多人将其视为“第二次机器革命”的开端。然而，即便这可能延长具有试验性的导入期，它也不应阻止黄金时代的到来。第二，全球化范式的升级。作为一个全球化的范式，它意味着一个更复杂的产品与需求在许多国家之间扩散的过程。互联网的渗透力以及获取信息的能力，使 ICT革命比19世纪70年代的第一次全球化（基于电报、铁路和蒸汽船）更容易、更深入地触达更多地区。第三，基础设施的滞后。与以往革命中基础设施是初始创新之一不同，ICT革命的基础设施——互联网，是在微处理器诞生23年之后才出现的，那时美国政府才将互联网交给私营部门商业化运营。因此，在20多年里，信息技术只能依靠模拟通信和卫星传输数据，迟迟未能实现真正的数字化。背景偏向过去这些与革命本身相关的原因虽然不可忽视，但更关键的是那些有关扩散环境的因素。第一个环境因素是随着不同意识形态国家融入全球经济，市场和劳动力出现了巨大增长。第二个环境因素是全球金融获得的权力，以及政府应对危机的方式进一步强化了这种权力。最后，一个较小但或许不可忽视的情况是寿命的延长使传统政商领袖能持续掌权到七八十岁。最后一个因素的重要性在于，它为数字原住民设置了一个“玻璃天花板”——这些数字原住民在新范式下进行技术与制度创新的能力远大于那些在大规模生产原则下学会创新、至今依然掌权的老一代人。这可能导致一种逃避行为——没有机会解决世界的问题，这些有才华的年轻人就逃向了元宇宙、异世界游戏（otherworldgame）、独立加密货币（separatecryptocurrencies ）以及其他此类脱离现实的方式。民粹主义与镀金时代的风险与此同时，作为这一切的后果，民粹主义在一个又一个国家得势。从技术和经济角度来看，全球可持续黄金时代的可行性是明确的，但从政治角度来看，其可能性很低。时间越长，金融资本的力量就越强，而监管它的难度就越大。若不加以监管，我们将迎来表面光鲜的镀金时代而非黄金时代，就像1900年后的英国那样。正如彼得·凯恩（PererJ.Cain）和安东尼· 霍普金斯（AnthonyG.Hopkins）所说，当年英国贵族与金融家在全球化第一阶段沉迷于殖民地及全球的贸易、航运、保险、铁路等投资，忽视了本土工业，最终被德国和美国赶超。复杂的现实历史不遵循机械模式，而是一个复杂过程，社会中的不同成员和群体根据其利益、价值观以及他们建立的权力体系行动和互动。市场经济确实依赖多元个体决策来产生体面结果——按正统经济学家的说法甚至是“最佳可能结果”。但正如克利斯·弗里曼所言，市场经济在科学、技术、政治、经济和文化这五个半自治领域的持续互动中演进。当它们同步协调时就是美好年代，当它们失调时就是动荡年代。而现在，它们无疑正处于失调状态。

展开▼

用户登录

注册成功!